Giro arancelario entre Estados Unidos e India: lo que los servicios de TI deben saber

El panorama comercial entre Estados Unidos e India cambió dos veces en dos semanas. El 6 de febrero de 2026, el presidente Trump firmó una orden ejecutiva que eliminaba el arancel punitivo del 25 % que su administración había impuesto a los productos indios por las compras de petróleo a Rusia, reduciendo el tipo efectivo sobre las importaciones indias del 50 % al 25 % como parte de un acuerdo comercial provisional marco. Dos semanas después, el Tribunal Supremo dejó sin efecto toda la base jurídica de ese marco.

Lo que muestran los datos

La orden ejecutiva del 6 de febrero fue significativa por sí misma. Trump citó el compromiso de India de dejar de importar, directa o indirectamente, petróleo de la Federación de Rusia, su promesa de adquirir productos energéticos estadounidenses y un marco para ampliar la cooperación en defensa durante los próximos diez años. La declaración conjunta que acompañaba a la orden esbozaba una reducción adicional, que situaría el arancel efectivo sobre los productos indios en torno al 18 % en el marco de lo que se presentó como un acuerdo provisional bilateral.

Esa cifra del 18 % no sobrevivió al mes. El 20 de febrero de 2026, el Tribunal Supremo dictó su resolución en el caso Learning Resources, Inc. v. Trump, al considerar que la IEEPA no otorga al presidente autoridad para imponer aranceles. El fallo invalidó toda la arquitectura de las medidas comerciales basadas en la IEEPA, incluido el marco de aranceles recíprocos que había apuntado específicamente a India. Los aranceles basados en la IEEPA dejaron de recaudarse sobre los bienes despachados para consumo a partir del 24 de febrero de 2026. A las pocas horas de la decisión, la administración dio un giro. El presidente Trump emitió una proclamación al amparo de la Section 122 del Trade Act of 1974, que imponía un recargo temporal a la importación del 10 % a todos los países, y Trump anunció al día siguiente que elevaría el tipo al 15 %, el máximo legal. Las medidas de la Section 122 están limitadas a 150 días y expirarán el 24 de julio de 2026, salvo que el Congreso las prorrogue.

El resultado práctico: India ya no se enfrenta a un régimen arancelario específico por país. Se enfrenta al mismo recargo global del 10 al 15 % que prácticamente todos los demás socios comerciales de Estados Unidos. Es una situación notablemente distinta del máximo del 50 % alcanzado el pasado mes de agosto, pero también mucho menos estable de lo que sugería el marco del acuerdo bilateral. Los negociadores comerciales de India reprogramaron su visita a Washington, indicando que se fijaría «después de que cada parte haya tenido tiempo de evaluar los últimos acontecimientos y sus implicaciones».

A lo largo de todo este proceso, una categoría de las exportaciones indias se ha mantenido estructuralmente fuera de la línea de fuego: los servicios de TI y de conocimiento. Las exportaciones de software, la externalización de procesos de negocio y los servicios profesionales se clasifican como comercio de servicios, no de bienes. El régimen arancelario sobre los bienes, ya sea el basado en la IEEPA o en la Section 122, no los afecta. TCS, Infosys, Wipro, HCL Tech y sus competidoras no exportan mercancía física a los compradores estadounidenses. Exportan código, análisis y mano de obra cualificada, nada de lo cual cruza una frontera aduanera.

La magnitud de lo que se mueve por ese canal de servicios ayuda a explicar por qué la exención importa tanto. Se prevé que el sector tecnológico de India alcance unos ingresos de 315.400 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2026, superando por primera vez el hito de los 300.000 millones de dólares, con unas exportaciones tecnológicas estimadas en más de 246.000 millones de dólares, un incremento del 5,6 % respecto al ejercicio fiscal 2025. Según el Wisemonk India IT Services Analyst Report 2026, Estados Unidos representa el 55 % de esas exportaciones por valor, lo que convierte la relación de servicios de India con los compradores estadounidenses en uno de los mayores flujos bilaterales de servicios del mundo. La base total de empleados del sector tecnológico se sitúa en 5,80 millones, y el sector incorporó 126.000 nuevos empleados netos solo en el ejercicio fiscal 2025.

Qué significa esto

A estas alturas, la historia de los aranceles sobre los bienes trata más de inestabilidad que de cualquier tipo fijo. La cifra del 18 % del acuerdo provisional está en el aire mientras los negociadores comerciales de India se reagrupan y la autoridad de la Section 122 afronta sus propios desafíos legales. Veinticuatro estados presentaron una demanda en marzo de 2026 que impugnaba los aranceles de la Section 122, alegando que actualmente no se dan las condiciones necesarias para aplicar la norma. El plazo de la Section 122 también expira en julio en cualquier caso, salvo que el Congreso vote prorrogarlo, algo que dista de ser seguro.

Para los fabricantes, exportadores y empresas indias con cadenas de suministro de bienes hacia Estados Unidos, esa incertidumbre es real y difícil de planificar. Los textiles, las piedras preciosas, los productos farmacéuticos y el montaje de productos electrónicos —los sectores que soportaron el grueso de la escalada arancelaria de 2025— se enfrentan ahora a un régimen que podría volver a cambiar bajo presión legal o legislativa.

Para las empresas que contratan a trabajadores del conocimiento indios o que se abastecen de servicios de TI desde India, la situación es distinta. La exención de los servicios no es un tecnicismo ni un resquicio legal sujeto a renegociación política. Refleja un hecho estructural sobre cómo el derecho del comercio internacional distingue los bienes de los servicios. El Acuerdo General sobre el Comercio de Servicios de la Organización Mundial del Comercio funciona de forma totalmente independiente del régimen de bienes. La autoridad arancelaria del ejecutivo estadounidense, ya sea la IEEPA o la Section 122, alcanza a las importaciones físicas. No regula la prestación transfronteriza de servicios. Esa distinción es duradera de un modo que no lo son los términos de un acuerdo bilateral.

Esa estabilidad tiene un peso real cuando se observa lo que los equipos indios representan a gran escala. India alberga más de 1.700 Global Capability Centers que emplean a 1,9 millones de profesionales, y los GCC registraron una tasa de crecimiento anual compuesto del 7 % entre los ejercicios fiscales 2020 y 2025. No se trata de relaciones con proveedores en el sentido tradicional. Son funciones de ingeniería y de producto integradas dentro de estructuras de empresas globales, que desarrollan los mismos productos que sus homólogos de Londres o Nueva York, con un coste entre un 40 y un 60 % inferior. Según el informe India Investment Intelligence 2026 de Wisemonk, más del 90 % de estos centros operan ya como núcleos multifuncionales que abarcan tecnología, operaciones e ingeniería de producto. El Reino Unido, por su parte, es el segundo mayor importador de servicios de TI indios después de Estados Unidos, con aproximadamente el 17 % de las exportaciones de servicios por valor, una relación que se ha consolidado a lo largo de cada ciclo arancelario sin interrupción.

Una organización que se abastece de desarrollo de software, ingeniería de datos, operaciones financieras o soporte jurídico de equipos indios opera en una parte de la relación comercial que se ha mantenido notablemente estable a lo largo de 18 meses de volatilidad arancelaria. El panorama de los bienes ha dado bandazos del 25 % al 50 %, de vuelta al 25 %, a su anulación y a la Section 122, todo ello en un solo año. El panorama de los servicios no se ha movido.

Qué vigilar a continuación

La cuestión inmediata es si el recargo de la Section 122 sobrevive a su ventana de 150 días. El apetito del Congreso por prorrogarlo parece limitado, ya que varios congresistas republicanos votaron ya en febrero en contra de las medidas de prórroga arancelaria. Si la Section 122 decae en julio sin una votación del Congreso, la administración tendría que recurrir a las autoridades de la Section 301 o la Section 232 para mantener cualquier arancel elevado sobre los productos indios, ambas con un mayor trabajo procedimental previo.

El acuerdo comercial provisional entre Estados Unidos e India también sigue sin cerrarse. El equipo comercial de India pospuso su visita a Washington tras el fallo sobre la IEEPA, y el contexto de la negociación ha cambiado considerablemente. Conviene observar si surge un nuevo marco fundamentado en autoridades sobre las que el Tribunal Supremo no se ha pronunciado, y si ese marco introduce excepciones sectoriales específicas o aplica un tipo uniforme sobre los bienes.

En el lado de los servicios, conviene estar atentos a cualquier avance hacia la tributación de las exportaciones de servicios digitales o a la imposición de obligaciones de retención sobre los pagos transfronterizos a proveedores de servicios extranjeros. En los últimos dos años han circulado por el Congreso varias propuestas de este tipo. Ninguna ha prosperado, pero representan la única vía legislativa realista por la que las exportaciones de servicios de TI podrían afrontar presión de costes desde el lado estadounidense. Para el ejercicio fiscal 2027 se espera que las inversiones en IA pasen de la experimentación al despliegue a escala industrial, con una sólida cartera de contratos y una reactivación del gasto discrecional que llevan a las principales empresas indias de TI a apuntar a una mejor visibilidad de la demanda. Un cambio legislativo dirigido a los pagos por servicios iría frontalmente en contra de ese impulso, que es precisamente la razón por la que afronta tantas dificultades en el Congreso.

El entorno arancelario en torno a los bienes indios seguirá cambiando a medida que los desafíos legales a la Section 122 avancen por los tribunales. Pero la lógica de fondo que separa el comercio de bienes del de servicios no va a desaparecer. Las empresas que toman decisiones de aprovisionamiento y contratación basándose en esa distinción pisan un terreno más firme de lo que podrían sugerir las cifras arancelarias de los titulares. Cuando se asiente el polvo sobre cualquier marco comercial que surja después de julio, el motor exportador de servicios de India, de 246.000 millones de dólares, seguirá en marcha, en gran medida al margen del instrumento arancelario que sustituya al anterior.